Аналитическая программа "Однако" с Михаилом Леонтьевым, 16 июня 2011
Обвал одной, казалось бы, маленькой, запутавшейся в долгах Греции, может разрушить не только Еврозону, но и финансовую систему целиком.
После того, как Standard & Poors резко понизил долговой рейтинг Греции, страна оказалась одновременно на грани дефолта и правительственного кризиса. При этом, в обмен на 110 миллиардный стабилизационный кредит Евросоюз и МВФ требуют от Греции срезать расходы и повысить налоги.
На самом деле, греческий дефолт - это просто вопрос времени. Смотрите, что происходит. Погрязшей в долгах стране предлагают помощь, в результате которой она становится должна еще больше. Притом, в качестве условия требуют сокращение расходов. Что, в свою очередь, подрывает всякий экономический рост, за счет которого, в принципе, можно было бы платить по долгам. И тут рейтинговые агентства снижают рейтинг долговых бумаг страны. То есть, заимствования становятся еще дороже.
Марк Лавуа Университет Оттавы (Канада): "Ирония заключается в том, что рейтинговые агентства, такие как S&P, это те самые агентства, которые присваивали наивысшие позиции в рейтингах всем тем активам, которые потом оказались токсичными. Они ошибались тогда, думаю, ошибаются и сейчас".
Не ошибаются они. Как не ошибается убийца: работа такая. Грецию просто заколачивают в землю. Точнее, ввинчивают по спирали, как штопор. Ну и поделом, вроде как! А пусть живут по средствам! Это, кстати, популярная точка зрения в Европе, особенно в Германии. А не тут-то было! Потому, что роскошные капиталы Центробанков успешных евробанков - Германии или Люксембурга, - это и есть долги несчастных греков, исландцев и португальцев.
"Еврозона оказалась вынужденной выбирать из двух зол: либо дефолт и выход из нее части стран, либо бесконечная господдержка", - утверждает Мартин Вольф из "Файненшнл Таймс". Тут же он приводит любопытный график - движение капитала между центробанками Европы, который наглядно показывает, как огромные долги проблемной части еврозоны зеркально отражаются в активах стран-кредиторов, в первую очередь Германии.
То есть, тот же Центробанк Германии управляет долгами, причем, плохими долгами. Если эти долги схлопнутся - чем он будет управлять? Вот оно, проклятье Евросоюза! Нельзя заставить разноуровневые экономики работать одинаково, если вы не можете тащить их кредитами. И вы не можете, как американцы, просто печатать деньги и обесценивать доллар. Эта та самая капля никотина, которая лошадь убивает, а хомяка просто рвет на части.
Ева Нерсисян, Университет Миссури (США): "Что такое рынки? Сообщество индивидуумов, большая часть которых двадцатилетние трейдеры, торгующие гособлигациями. И эти люди диктуют суверенным европейским государствам, сколько тратить и сколько собирать налогов".
А куда ж вы денетесь, если государство взяло на себя частные убытки? Рынок - тупая вещь. Если рынок разбалансирован, он начинает работать, как убийца. Все ваше регулирование - это выбор между быстрым концом и медленной агонией. У американцев такая возможность есть. У Европы, похоже, не очень. Вот и вся разница.
Информация